Célkitűzések
A tantárgy fő célkitűzése, hogy betekintést nyújtson a befektetési döntéseket meghatározó főbb tényezők összefüggésrendszerébe. A kockázat-hozam-likviditás klasszikus trilemmájának és a hatékony piacok elméleti alapvetéseinek megtárgyalásán túl a hazai és a nemzetközi pénzügyi piacok teljesítményének értékelésére használt főbb mutatószámok vizsgálata (pénzügyi stressz index, VIX-index, TED-spread stb.) is része a tananyagnak. A pénzügyi termékek hozam-kockázati sajátosságaiból kiindulva a kötvények és részvények árazásának és a részvények fundamentális és technikai elemzésének alapjait is megismerhetik a tárgy hallgatói. A tárgy keretében a fontosabb pénzügyi piacok közül az állampapírok piacára és a tőzsdék jelentőségére helyeződik a hangsúly, a szereplők közül pedig az intézményi befektetők és befektetési bankok kapnak kiemelt szerepet. A derivatív ügyletek néhány alapvető típusainak (opciók, forwardok és swapok) árazási sajátosságainak bemutatását követően a tárgy a pénzügyi innovációk által kijelölt fejlődési irányokba is kitekintést ad (értékpapírosítás, hitelderivatívok, ETF-ek, REIT-ek).
Tanulmányi eredmények
Tudás
- Ismerős lesz a közönség
- portfolio management;
- alternative investment opportunities;
- personal finance.
Képesség
- A közönség képes lesz rá
- megérteni a különböző alternatív befektetések hozamkockázati jellemzőit;
- a kurzuselmélet alkalmazása a különböző befektetési portfóliókhoz kapcsolódó kockázatok mérésére;
- kiszámítja a fedezeti alap stratégiák alfáit;
- befektetési stratégiákat alakítani;
- befektetési portfóliókat kezelni és nyomon követni.
Attitűd
- A közönség
- nyitott a portfólióelmélet megismerésére, adaptálására;
- együttműködik oktatóikkal és másokkal a tanulási folyamat során;
- ismereteket és információkat szerez;
- kihasználja az informatikai eszközök adta lehetőségeket.
Önállóság és felelősség
- Diákok
- nyitottak a kritikai észrevételek elfogadására;
- együttműködni más tanulókkal – egy csapat tagjaként – a feladatok megoldásában;
- szisztematikus gondolkodás alkalmazása a pénzügyi piaci eszközökkel kapcsolatban.
Oktatásmódszertan
Előadások, írásbeli és szóbeli kommunikáció, informatikai eszközök és technikák használata, választható feladatok önállóan és csoportban.
Tanulástámogató anyagok
- Kötelező - Obligatory:
- Az előadások prezentációs anyaga, mely a félév során folyamatosan fog feltöltésre kerülni. - Slideshows of the lectures which will be uploaded continuously during the semester.
- Mark J. P. Anson, Handbook of Alternative Assets, John Wiley & Sons (2006)
- Zvi Bodie-Alex Kane-Alan J. Marcus, Investments, 11th Edition, MacGrawHill, 2018
- Ajánlott- Recommended:
- CAIA, Alternative investments Level I, 3rd Edition
- Sokolowska, The principles of alternative investment management, Springer 2016
- Anson, Fabozzi, Jones, The Handbook of Traditional and Alternative Investment Vehicles, Wiley & Sons, Inc, 2011
Általános szabályok
A 2.2. pontban leírt tanulási eredmények értékelése két félévközi számonkérésen alapul. Mindkét zárthelyi dolgozat 50%-kal számít bele a végső osztályzatba: az összpontszám az 1. ZH (50%) és a 2. ZH (50%) súlyozott átlaga.
Teljesítményértékelési módszerek
Összesen 100 pontot lehet elérni
Szorgalmi időszakban végzett teljesítményértékelések részaránya a minősítésben
Vizsgaelemek részaránya a minősítésben
Érdemjegy-megállapítás
| % | |
|---|---|
| Jeles | 90-100 |
| Jeles | 80–90% (80-90 pont/points) |
| Jó | 70–80% (70-80 pont/points) |
| Közepes | 60–70% (60-70 pont/points) |
| Elégséges | 50–60% (50-60 pont/points) |
| Elégtelen | below 50% (50 pont/points) |
Javítás és pótlás
Egy pótlási lehetőség lesz
A tantárgy elvégzéséhez szükséges tanulmányi munka
| Munka jellege | Munkaórák száma |
|---|---|
| Az előadésokon való részvétel | 24 |
| Felkészülés a számonkérésre | 66 |
A tantárgykövetelmények jóváhagyása és érvényessége
A Kari Hallgatói Képviselet véleményezése után jóváhagyta dr. Lógó Emma oktatási dékánhelyettes 2025. 03.03-án. Érvényes 2025.03.03-tól.
A félévben sorra vett témák
| Előadások témái | |
|---|---|
| 1. | Overview of Alternative Investments: Beta Drivers and Alpha Drivers |
| 2. | Mutual Funds and Other Investment Companies |
| 3. | Hedge Funds I: Introduction, Due Diligence, Risk Management and Regulation |
| 4. | Hedge Funds II: Benchmarks and Asset Allocation |
| 5. | Commodities and Managed Futures |
| 6. | Private Equity: the Economics of Private Equity, Venture Capital, Performance Measurement for Private Equity |
| 7. | Portfolio Theory and Practice: Risk, Return, Capital Allocation to Risky Assets |
| 8. | Optimal Risky Portfolios |
| 9. | The Capital Asset Pricing Model and The Efficient Markets Hypothesis: Implications on Portfolio Management |
| 10. | Applied Portfolio Management: Portfolio Performance Evaluation |
| 11. | ESG Integrated Portfolio Construction and Management |
| 12. | Investment Policy and the CFA Framework: Asset Allocation, Managing Portfolios of Individual Investors, Pension Funds |
További oktatók
| Név | Beosztás | Elérhetőség |
|---|---|---|
A tantárgykövetelmények jóváhagyása és érvényessége
A Tantárgyi adatlap I. és II. részén túli III. részét az érintett szak(ok) szakfelelőse(i)vel való egyeztetés alapján az 1.8. pontban megjelölt Pénzügyek Tanszék vezetője hagyja jóvá.