DERIVATÍVÁK ÉS REÁLOPCIÓK - BMEGT35M122

Az elmúlt 40 évben a derivatívák egyre növekszik a derivatívák szerepe a pénzügyekben és a befektetésekben. Futures és opciós ügyletekkel aktívan kereskednek a világ számos tőzsdéjén. A forward szerződések számos típusa, swap- és opciós ügyletek cserélnek gazdát pénzügyi intézmények, alapkezelők, vállalati üzletkötők között az OTC piacon. A derivatívákat felhasználják kötvénykibocsátásokkor, szakértői kompenzációs tervekben, tőkebefektetési lehetőségek részeként, valamint a jelzáloghitelekben rejlő kockázatok a hitelt nyújtó (eredez-tető) szervezettől a befektetőhöz történő áthárítása során stb. Ezeknek a sokszínű termékeknek a piaca hatalmas növekedésen ment keresztül és számtalan innovatív termék és ötlet létrejöttét tette lehetővé, nem beszélve az időszakonként visszatérő válságokról. Derivatív termékek így a modern pénzügyek egyik legfontosabb eszközévé váltak mind elméleti, mind gyakorlati szempontból. Célkitűzések: A kurzus felépítése segít a pénzügyes hallgatóknak • a pénzügyi határidős ügyletek, opciók és más derivatívák megértésében. A tárgy viszonylag nagyobb teret biztosít a kvantitatív módszerek és elméleti érvelés alkalmazására, ami néhány hallgató számára kihívást jelenthet más üzleti kurzusokhoz képest. • a saját intuíció kialakításában. A kurzus legfontosabb célkitűzése, hogy megértesse, hogyan működnek ezek a fontos eszközök és piacok, a saját intuíciók megalapozása és annak az tudásnak átadása, ami a derivatív értékpapírok árazásához és fedezéséhez szükséges és ahhoz, hogy azokat befektetések, kockázatkezelés, valamint előrejelzés céljára felhasználják. • A tantárgy tematikája részben lefedi a CFA program 5. fejezetét, az I-II-III. szinten.

1. • meghatározni az opciós, futures és más derivatív termékek főbb sajátosságait a piaci adatok alapján;
2. • a témához kapcsolódód piaci információk és szakirodalmi forrásokk megértésére és feldolgozására;
3. • opciók, futures és swap ügyletek értékelésére;
4. • különböző derivatív stratégiák kialakítására;
5. • dönts előkészítő számítások elvégzésére.

1. nyitott a derivatívák megismerésére és adaptálására;
2. a tanulás során együttműködik oktatóval és hallgató társaival;
3. gyarapítja tudását és tájékozódik;
4. használja az IKT eszközök által kínált lehetőségeket.

1. nyitott a megalapozott kritikai észrevételek elfogadására;
2. a tanulás során együttműködik hallgatótársaival a feladatok megoldásában;
3. képes felelős befektetési döntéshozatalra;
4. megérti a jelentőségét és súlyát a felelősségének és megbecsüli a döntések következményét.

Előadások, kommunikáció írásban és szóban, IKT eszközök és technikák használata, opcionális önállóan és csoportmunkában készített feladatok.

• Kötelező/ Obligatory:
• Slideshows of the lectures which will be uploaded continuously during the semester.
• Zvi Bodie-Alex Kane-Alan J. Marcus, Investments, 11th Edition, MacGrawHill, 2018
• Ajánlott/Recommended:
• John C. Hull, Options, Futures and Other Derivatives, 9th edition, Pearson, 2015

A 2.2. pontban megfogalmazott tanulási eredmények értékelése év végi írásbeli teljesítménymérés alapján történik. a kötelező házi feladat is befolyásolja a végső érdemjegyet (35%). A végső érdemjegy a kötelező házi feladatból (35%) és az év végi vizsgából tevődik össze (65%).

A. Szorgalmi időszakban végzett teljesítményértékelések részletes leírása: Aláírási (vizsgára bocsátási) feltétel: az év végi zh eredménye érje el a 40 %-os minimumszintet. A házi feladat csak ennek teljesítése esetén számít bele az összpontszámba.- A tantárgyi tudás és képesség típusú kompetenciaelemeinek komplex, írásos értékelési módja zárthelyi dolgozat formájában történik. A dolgozat a megszerzett ismeretek alkalmazására helyezi a hangsúlyt, mindamellett az elmélet számonkérése is szerepet kap. Az értékelés alapjául szolgáló tananyagrészt a tan-tárgy előadója határozza meg. A rendelkezésre álló munkaidő 90 perc. B. Vizsgaidőszakban végzett teljesítményértékelések - Kötelező év végi vizsga A tárgyi tudás és képesség kompetenciaelemeinek értékelése, írásos formában történik. A dolgozat a megszerzett ismeretek alkalmazására helyezi a hangsúlyt, mindamellett az elmélet számonkérése is szerepet kap. Az értékelés alap-jául szolgáló tananyagrészt a tantárgy előadója határozza meg.

• Kötelező házi feladat: 35
• A ZH eredménye alapján: 65

• Év végi írásbeli vizsga: 65

Egy alkalommal lehetőség nyílik a zh pótlására, amennyiben az elvárt szint elérése nem valósult meg.

A 2.2. pontban megfogalmazott tanulási eredmények eléréséhez a tantárgy a következő tematikai blokkokból áll. Az egyes félévekben meghirdetett kurzusok sillabuszaiban e témaelemeket ütemezzük a naptári és egyéb adottságok szerint.